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Text File  |  1996-08-23  |  3.4 KB  |  76 lines
  1. @053 CHAP ZZ
  2.  
  3.         ┌───────────────────────────────────────────────┐
  4.         │       PROS AND CONS OF BUYING A FRANCHISE     │
  5.         └───────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. Many small businesses, particularly fast food restaurants
  8. and print shops, are operated under franchises from a large
  9. national company.  There can be substantial advantages in
  10. operating a franchised business, such as the benefits of
  11. national advertising, training programs, and assistance in
  12. setting up and running the business.  If the business you
  13. are investigating operates under a franchise, it will be
  14. vitally important to determine whether the franchise can be
  15. transferred to you, and, if so, to provide for the transfer
  16. as part of the sale in the agreement of sale.  Also, you
  17. will want to carefully review the franchise agreement
  18. (with the help of your attorney) to determine whether the
  19. franchisor must approve the transfer, what the costs of
  20. operating under the franchise are, and the other terms of
  21. the agreement.  If the franchisor isn't a well-known and
  22. respected company, you should contact your local Better
  23. Business Bureau (or the appropriate state agency that deals
  24. with franchising) to see if they have any information
  25. regarding the ethics and reputation of the franchisor.  You
  26. do not want to sign on with one of the less-than-reputable
  27. franchising operations that charge substantial up-front or
  28. other franchising fees for very little in the way of useful
  29. services.
  30.  
  31. There are a number of excellent publications you can obtain
  32. that will help you evaluate various franchise opportunities.
  33. For a listing of where to write for these resources, refer
  34. to the "FRANCHISE OPPORTUNITIES HANDBOOK," published
  35. by the U.S. Dept. of Commerce, or get a copy of the
  36. "FRANCHISE BIBLE," by Erwin Keup, Esq., at your local
  37. bookstore.
  38.  
  39. TAX NOTE:  If you do acquire a franchise, either from the
  40. franchising company or as a transfer from another franchisee,
  41. you may be able to amortize (write off) the cost of
  42. acquiring the franchise, under certain circumstances, for
  43. federal income tax purposes.  Consult your tax adviser as
  44. to whether or not this will be possible in your case.  If
  45. it IS amortizable, you may want to allocate a significant
  46. part of the purchase price for the business to the franchise,
  47. which could save you major tax dollars in the long run.
  48. However, tax law changes made in 1989 somewhat limited
  49. these benefits, allowing 10-year amortization for lump sum
  50. franchise payments of no more than $100,000, but requiring
  51. 25-year amortization if the price exceeded $100,000.
  52.  
  53. More recently, 1993 tax legislation has now further
  54. changed the rules.  The 1993 law generally allows 15-year
  55. amortization of intangible items, including most kinds of
  56. franchises.  (Periodic franchise payments, based on, for
  57. instance, a percentage of sales, continue to be immediately
  58. deductible in most cases, and do not have to be amortized,
  59. unlike an up-front or lump sum payment for a franchise.)
  60. The new 15-year amortization period generally applies to
  61. intangibles acquired after August 10, 1993, but a taxpayer
  62. may elect to apply the new law retroactively to acquisitions
  63. after July 25, 1991.
  64.  
  65. @CODE: LS
  66. In @STATE, franchises are illegal, unless approved
  67. by the State.
  68. @CODE:OF
  69.  
  70. If you are considering buying into a franchised operation,
  71. you should find the following checklist useful once you
  72. have focused on a particular franchise opportunity:
  73.  
  74.  
  75.  
  76.